인공지능(AI) 반도체 열풍으로 인해 코스피에서 삼성전자와 SK하이닉스가 차지하는 비중이 60%까지 확대되면서 한국 증시가 AI 반도체 호재에 지나치게 의존하고 있다는 분석이 나왔다. 월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면, 삼성전자와 SK하이닉스의 코스피 내 합산 비중은 2년 전 약 40%에서 올해 사상 최고인 60%로 증가했으며, 이로 인해 코스피는 올해 두 배 가까이 상승했다. 그러나 이러한 급등 뒤에는 급락 위험도 존재한다. 코스피는 글로벌 기술주 매도세 속에서 하락을 경험했으며, 삼성전자와 SK하이닉스가 주춤하자 코스피는 장중 큰 폭의 하락을 보였다. 특히 개인투자자들이 빚투 및 단일 종목 레버리지 ETF 자금을 집중 투자한 상황에서 주가가 급락할 경우 반대매매와 기관의 매도가 맞물려 변동성이 더욱 커질 수 있다는 점이 지적된다. 개인투자자들의 신용거래 역시 불안 요인으로, 주가 하락 시 마진콜로 인해 강제 매도가 발생할 위험이 있다. 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 시가총액 1조 달러 기업 반열에 올랐으며, 이들 주가는 크게 상승했다. WSJ는 글로벌 AI 투자 둔화 시 한국 증시가 큰 충격을 받을 수 있다고 보았다. 또한, 시장 흐름의 쏠림 현상은 나스닥이나 닛케이 평균주가와 비교했을 때 두드러지며, 골드만삭스는 이러한 집중이 일부 미국 펀드의 분산투자 규제에 영향을 미칠 수 있다고 분석했다. 금융당국과 한국거래소는 과열 진정을 위해 거래 제한 및 옵션 출시 연기 등의 조치를 취했으며, 이는 시장 변동성 완화 노력의 일환으로 이루어졌다.